Страх и жадность

( Читать дальше )

Обычно трейдеры ориентируются на ROI, потому что это прибыль, но «обратная сторона медали» — это просадка, и именно она решает, сможете ли вы выжить в рынке.

Вот ключевые моменты:

🟡 ROI — это мечта, просадка — реальность. ROI показывает рентабельность, которая интересует толпу, так как обращается к жадности. Но толпа игнорирует дистанцию. Стратегия, которая приносит 80% в месяц, но при этом рисует просадку 70% по пути, непригодна для торговли.

🟡 Просадка — это тест на выживание. Просадка показывает на насколько сократился ваш счет от максимума до минимума:
— 15% больно, но терпимо;
— 40% свидетельствует о проблемах с психологией или торговой системой;
— 70% уничтожает большинство трейдеров.

🟡 Математика восстановления жестока. Потери растут геометрически. Потеряли 10% — нужно вернуть 11%. Потеряли 50% — нужно вернуть 100%. Потеряли 70% — нужно вернуть 233%.

🟡 Страх сильнее жадности. ROI обращается к жадности, просадка заставляет столкнуться со страхом. В итоге страх побеждает. Трейдеры редко отказываются от торговых систем из-за низкого ROI. Они уходят когда просадки кажутся невыносимыми.

( Читать дальше )

Если вы нацелены на долгосрочные инвестиции, ежедневные новости о фондовом рынке — ваш главный враг!

Почему? Всё просто. Новости — это топливо для эмоций. Каждый день СМИ и соцсети подливают масла в огонь: то паника, то эйфория, то срочные «экспертные» мнения. Для трейдеров и спекулянтов это, возможно, рабочий инструмент, но для долгосрочного инвестора — ловушка, которая приведет к ошибкам и потере капитала.

Когда вы читаете новости, в дело вступают страх и жадность. Негативные заголовки вызывают желание срочно продать, чтобы «спасти» деньги, а позитивные — купить на пике, боясь упустить выгоду. В итоге человек начинает метаться, принимать решения на эмоциях, нарушает свой инвестиционный план и теряет дисциплину. А ведь именно спокойствие и следование стратегии — залог успеха на длинной дистанции.

Большинство новостей не имеют значения для ваших целей через 5-10 лет. Рынок живёт мгновением, а вы строите своё финансовое будущее. Постоянное чтение новостей превращает инвестирование в азартную игру, а не в осознанный путь к капиталу.

( Читать дальше )

Терпение и надежда — формула победы на рынке акций! Спекулянты пытаются торговать активно по ретроградному Меркурию и прочим своим фантазиям… и ведь они реально в это верят! 🤦‍♂️

Задача инвестора — достичь своих долгосрочных финансовых целей с помощью фондового рынка. Спекулянты думают, что все их дни разные, а на самом деле они живут в «дне сурка».  

Индустрия активно эксплуатирует наши основные реакции: упрямство и доверие, жадность и страх, надежду и панику.  Этот мир совсем не меняется с момента изобретения капитализма, задача которого — заработать на вас. Главное — обмануть ваш разум и обобрать вас.

Кстати, соотношение ВВП и рыночной капитализации не даёт прогноза, потому что ВВП отражает экономику страны в целом, а капитализация зависит от настроений инвесторов, прибыли компаний и рыночных факторов. Это разные вещи, и их сравнение — лишь грубая оценка без точного прогностического смысла. Поэтому статьи на эту тему часто вводят в заблуждение и не помогают принимать инвестиционные решения.

( Читать дальше )

Что вы чувствуете, когда видите фотографии друзей с интереснейших лекций, модных вечеринок или с пляжа под пальмами у голубого океана? Не кажется ли вам порой, что они живут гораздо насыщеннее, интереснее, чем вы, а вы постоянно что-то упускаете? Это ощущение называется FOMO (Fear of Missing Out) – страх упущенных возможностей. Если вы часто его испытываете, вас можно назвать представителем FOMO sapiens.

Венчурный капиталист, писатель Патрик Макгиннис, будучи студентом Гарварда, придумал этот термин в 2004 году, когда испытывал сильнейшее беспокойство из-за того, что может пропустить какое-нибудь важное и полезное мероприятие в университете. В этой книге он описал, помимо FOMO, ещё два страха, связанных с принятием решений – FOBO (Fear of  a Better Option) –  страх лучшего варианта, и FODA (Fear of Doing Anything) – паралич действия или страх вообще что-то делать.

 

FOMO называют новой болезнью века. Ее эпидемия стремительно захватывает мир с помощью интернета, социальных сетей и маркетинга.

( Читать дальше )

Жил-был человек, странник по жизни, и звали его — Алекс. Он ходил по миру, собирая знания, мудрость и опыт. Но в сердце его жила Тень. Она не говорила словами, не имела лица, но всегда была рядом.Особенно — когда он стоял перед важным выбором. В такие моменты она шептала:

«Не получится», «Слишком рискованно», «Ты не готов».

Алекс считал, что эти голоса — осторожность, зрелость, благоразумие. Он принимал их как часть себя, как внутренний компас. Пока однажды не оказался в Долине Шёпотов — месте, куда стекаются страхи всех людей, как вода — в озеро. Каждый шаг туда отзывался эхом в его груди. Каждый камень был как напоминание о провале. И каждый шёпот… становился громче.

«Ты ничто.»

«Ты ошибался всегда.»

«Ты один.»

Алекс остановился. Он хотел уйти, но ноги не слушались. Тени вокруг начали сгущаться, сливаясь в одно огромное существо — Лик Страха. Без глаз, но с тысячами ртов. И каждый — шептал.

( Читать дальше )

Бразильская козочка залезла на линии электропередач за едой. На ЛЭП зацепилась трава, и животное решило, что сможет ее съесть😅

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi

“Справедливая” стоимость часто не отражает будущий рост, а правило, что цены обязаны вернуться к своим средним – не верно. Никто никому ничего не обязан.

Что изменилось из-за бурного развития технологий? Акции “будущего” всегда в глазах инвестора стоят “не разумно”. Как определить разумность? Даже не представляю… Впрочем, я не считаю акции переоцененными просто потому, что рынок всегда прав.

Джон Кэмпбелл и лауреат Нобелевской премии Роберт Шиллер создали индикатор CAPE (Сyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio)  – это скорректированное соотношение цены к прибыли компании на ее среднюю годовую прибыль за 10 лет, с учетом поправки на инфляцию за этот период. Это главное отличие от обычного P/E, который учитывает только прибыль за последний год. Это выравнивает влияние рыночных циклов на прибыль, сглаживая максимумы и минимумы.

Но самое интересное, что это не имеет никакого отношения к тому, как идут дела у компании в этом году и, конечно же, в следующем. Средний доход за последние 10 лет не предсказывает НИЧЕГО, хотя его разработали именно для этого 🤣

( Читать дальше )

Давно хотел написать про DeepSeek, но не стал по горячим следам. Чую подвох тут какой-то. Хотел разобраться, подумать и только потом сделать вывод про разработки китайцев, которые с “низкими затратами и меньшими вычислительными мощностями” заставили всех инвесторов Nasdaq испугаться. Об этом уже написали все СМИ, но я хочу сместить фокус именно на рынок, который так реагирует на новости.

Да, иногда приходит повышенная волатильность на рынок ценных бумаг. Это может быть по причине или без. Чаще всего нет никаких причин, их находят задним числом.

Но когда есть специальная история (special story) и она заставляет нас думать, что это фундаментально и неизбежно – это очень важно для знаний начинающего инвестора! Обычно это заставляет его реагировать, и реагировать в панике, когда новость уже в рынке и отыграна за несколько последних недель. А инвестор думает, что рынок-то “всегда прав” и надо присоединиться к движению.

Спойлер – присоединяться надо, но без спешки и всегда только в другую сторону.

( Читать дальше )

Еще совсем недавно было много негативных настроений, а ведь это сигнал, что скоро будет скачок.

Так было в декабре перед заседанием по ставке. Потом еще несколько месяцев страха, сидя на заборе… в ожидании долгой коррекции. А коррекция уже закончилась.

Ждать, пока страхи пройдут – это пропустить большую часть роста!

“Заборная” тактика – худшая в инвестировании. Невозможно предсказать завершение коррекции, не получится отметить шампанским “официальное” начало роста!

Неопределенность испаряется постепенно и долго: аналитики должны разглядеть сильные фундаментальные причины роста.

Нельзя играть в коррекции – отстанете от рынка, и это будет самая большая ошибка в жизни. В рынке нужно быть всегда и продолжать регулярно инвестировать!

—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов.

Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.

( Читать дальше )